Отскок CoreWeave вывел в фокус три канадские акции строек

CoreWeave отчиталась о сильных результатах третьего квартала и повысила годовой прогноз выручки до более чем 13 млрд долларов, ослабив давление на провайдера облаков для ИИ после резкого падения его облигаций. Со-президент Lorne Steinberg Wealth Management Лорн Стайнберг заявил BNN Bloomberg 11 ноября 2026 года, что компании нужно привлечь лишь около 5 млрд долларов до 2027 года для обещанных клиентам мощностей. Для домохозяйств, следящих за рынками, это сигнал о более спокойном финансировании дата-центров и сохранении работ, связанных с их строительством в Канаде.

Прогноз CoreWeave и канадские ставки на стройку

Стайнберг отметил улучшение маржи и меньшую потребность в финансировании, вероятно, под доходность облигаций в диапазоне семи-восьми процентов, что стало большим облегчением для инвесторов, опасавшихся долгов CoreWeave. По его словам, CoreWeave сообщила о значительном превышении спроса над мощностями, которые она может построить, и это поддерживает стабильный и сильный рост таких необлачных провайдеров, как Nebius и IREN, в ближайшие пару лет. Он также сказал, что CoreWeave пока без проблем сдает дата-центры в срок, избегая штрафов и риска отмены контрактов. Тремя канадскими акциями, связанными с крупной стройкой в стране, он назвал Finning, Toromont и WSP Global.

Finning и Toromont являются крупнейшими дилерами Caterpillar в Канаде, причем Finning крупнейший, а Toromont второй, и, по словам Стайнберга, для большей части техники строителям в Канаде больше некуда обратиться. Обе компании уже имеют рекордный портфель заказов еще до старта новых проектов и должны выиграть от строительства дата-центров и инфраструктуры, заявил он. Toromont также имеет подразделение, продающее источники питания и корпуса для дата-центров, а в Канаде уже выдаются разрешения на дата-центры, в том числе для Meta. WSP Global, крупная инжиниринговая компания, претендует на контракты в критических минералах, включая Ring of Fire, транспорте и дата-центрах, причем всем трем компаниям он прогнозирует двузначный рост прибыли на годы вперед.

Что стабильные расходы на ИИ значат для работы

Для работников и вкладчиков практическая связь заключается в спросе на технику, инжиниринг и энергосистемы, а не в прямом владении акциями ИИ. Finning повышала дивиденды каждый год 25 лет подряд, а Toromont каждый год 37 лет подряд, причем обе названы дивидендными аристократами, что важно для портфелей, ориентированных на доход при волатильных торгах технологиями. Стайнберг также обсудил Constellation Software, Open Text, Adobe и Alphabet, указав рост выручки Constellation Software около 15 процентов в год, оценку Open Text около шести прибылей, Adobe в 10 раз к свободному денежному потоку, а Alphabet в 15 раз к прибыли при росте выручки на 25 процентов и портфеле заказов свыше 500 млрд долларов. Эти цифры объясняют, почему он считает софт и крупные технологические компании недорогими после давления из-за страхов расходов на ИИ.

Это мнение одного управляющего, а не гарантия контрактов, дивидендов или доходности. Стайнберг предупредил, что после 2027 или 2028 года промежуточные выборы в США и протесты местных жителей могут привести к строительству меньшего числа дата-центров, чем планировалось, что повлияет на сектор. Он также упомянул опасения, что ИИ сократит спрос на софт или инжиниринговые контракты, заявив, что пока нет никаких свидетельств этого для названных компаний. Прогноз касается не всех работников и инвесторов одинаково, а выгоды сосредоточены в строительстве, поставках техники, инжиниринге и смежных услугах, связанных с одобренными проектами.